DeepSeek加速產業落地 AI眼鏡迎來發展機遇期

DeepSeek爆紅加速端側AI推廣落地。2月6日，AI眼鏡概念股走強，-U、、、等多股漲停，、、等個股漲超10%。

研報指出，DeepSeek-R1高性能推理小模型將加速端側AI落地，驅動AI手機、AI PC、AI眼鏡等硬件出貨量上行。

1 AI眼鏡將進入密集發布期

作為AI硬件的一部分，AI眼鏡行業發展迅猛，受到市場的積極關注，今年以來新品密集發布。1月2日，消費級AR品牌雷鳥創新RayNeo與阿裏雲戰略簽約，達成AI眼鏡領域獨家合作，開啟國內大模型與硬件廠商深度定製合作先例。

在CES 2025展會上，各大科技公司的AI眼鏡產品爭相亮相。雷神科技、樂相科技、等推出AI眼鏡新品，其中康冠“AI交互眼鏡”配智能拍攝和防抖算法，適用於直播。

“百鏡大戰”或將在2025年上演，包括三星、Meta、蘋果、字節跳動、小米在內的科技巨頭都計劃在2025年推出全新的AI+AR眼鏡產品或對AI眼鏡產業鏈進行布局。值得注意的是，2月6日，小米眼鏡微博已經上線，認證主體為小米通訊技術有限公司。

平安證券表示，隨著入局者的不斷增加，預計2025年AI智能眼鏡將進入到新品密集發布期。

2 產業鏈有望迎來快速發展期

據國際數據公司（IDC）預計，2025年全球AI眼鏡市場出貨量為1280萬副，同比增長26%，其中中國AI眼鏡市場出貨量為280萬副，同比增長107%。維深Wellsenn XR的預測數據顯示，到2029年AI智能眼鏡的年銷量將達到5500萬副，到2035年有望突破14億副。

財信證券指出，作為智能可穿戴產品，相比於手機、電腦等傳統電子終端，AI眼鏡的優勢可以歸納為兩點：一是可以解放用戶雙手；二是可以融合多類設備功能。

未來，伴隨著芯片技術升級以及AI應用發展，功能更加強大、佩戴更為舒適、價格更為親民的AI眼鏡產品將不斷湧現，財信證券預計AI眼鏡產業鏈有望迎來快速發展期。

相較於傳統眼鏡產業鏈，AI眼鏡產業鏈涵蓋的供應商更多，上遊涵蓋芯片、傳感器、存儲、顯示模組、光學模組等關鍵零部件領域，例如光波導相關的、存儲相關的等多家上市企業的業務都有涉及。

以AI眼鏡的“大腦”——計算芯片為例，包括玄恒科技、等企業主要業務涉及AI眼鏡計算芯片設計。

另外，還有一批硬件及檢測服務商，如蘋果公司的AI眼鏡柔性電路板加工供應商安捷利和，而則是柔性軟板檢測設備的龍頭企業。

3 機構預測17隻概念股業績高增長

受益於消費電子景氣度回升，部分AI眼鏡概念股2024年業績向好。以預告區間中值統計，、、宇瞳光學、等14股預計2024年淨利潤翻倍，其中長盈精密、移遠通信、宇瞳光學增幅依次為786.79%、495.33%、483.38%。

在2024年報告期內，長盈精密向Ray-Ban Meta智能眼鏡提供結構件產品；移遠通信的AI+AR眼鏡業務已實現量產，多款模組產品可應用於AR眼鏡。

從機構關注度來看，鵬鼎控股、最受青睞，均獲33家機構評級；、、水晶光電、也有超20家機構關注。

研報認為，AI眼鏡供應鏈的業績釋放元年可能最早在2026年。根據3家以上機構一致預測，今明兩年淨利潤增速均有望超30%的有17隻，包括弘信電子、、、宇瞳光學等。

（文章來源：證券時報）